Коэффициент Шарпа: что это такое, как работает, что показывает, формула и пример расчета

Коэффициент Шарпа – это показатель, с помощью которого можно определить насколько риск инвестирования компенсируются доходностью актива. Чем выше коэффициент, тем ниже риск инвестирования в него. Рассчитанный за период, в течение которого работает стратегия (т.е. больших убытков не произошло), этот тип стратегии будет иметь высокий коэффициент Шарпа.

Коэффициент Шарпа — это финансовый показатель, который часто используется инвесторами при оценке эффективности активов и управления инвестиционными продуктами и портфелями. Он состоит из взятия избыточной доходности портфеля относительно безрисковой ставки и деления ее на стандартное отклонение избыточной доходности портфеля. По идее, это дает измерение превосходства портфеля на единицу волатильности портфеля.

На рисунке ниже отражена динамика доходности первого и второго портфеля. Эти недостатки некритичны и не снижают ценность Sharp Ratio. Но знать об этих особенностях нужно, чтобы трезво оценивать инвестпортфели/результаты торговли. Коэффициент Швагера – показатель того как соотносится усредненная доходность и просадка. Если требуется оценить стратегию, то такое значение SR означает, что вероятность получить убыток в каждой конкретной сделке меньше 1,0%. Получение Шарпом Нобелевской премии окончательно укрепило разработанную им методику в качестве негласного стандарта при оценке инвестиций.

Каким должен быть коэффициент Шарпа на Форекс

Результат в каждом отчетном периоде отличается от математического ожидания на большую величину, а значит риск выше. В инвестиционной деятельности важна не только конечная доходность, но и риск. Нужна оценка эффективности, показатель, позволяющий понять окупается ли принятый инвестором риск. В роли такого показателя выступает коэффициент Шарпа, он был разработан в 1966 году, но за прошедшие десятилетия не утратил актуальности. Ниже – разбор логики этого показателя, а также примеры расчетов на Форекс и фондовом рынке.

Иначе при указании слишком низких цифр окончательный результат даст ложные надежны на правильность применяемой стратегии и однажды опустошат его карман. Делим значение из п.2 на уровень стандартного отклонения. Выражается в соотношении к первоначальным вложениям. Можно оценивать как моментальную маржинальность, так и долгосрочный показатель по общему депозиту, однако в этом случае все используемые значения должны коррелировать по продолжительности между собой. Есть у предлагаемого метода расчета и один существенный недостаток. Если используемые в расчетах данные имеют большие отклонения друг от друга, итог не будет иметь достоверный вид.

Коэффициента Шарпа лучше всего работает на данных, которые нормально распределены. Как любой коэффициент, данный показатель является безразмерной величиной. Наиболее часто его данные сравниваются с бенчмарком, который представляет собой безрисковую процентную ставку доходности актива. Коэффициент Шарпа показывает, как соотносятся доходность инвестиционного портфеля и риск.

Ленивые инвестиции

Пример расчета коэффициента Шарпа показывает, что все манипуляции действительно достаточно легко производить вручную. Но сегодня это уже не требуется, так как на той же платформе это можно делать и в автоматическом режиме. скам ликс брокер достаточно прост для понимания. По крайней мере для тех, кто уже имеет определенный опыт в финансовой сфере.

• https://fxtop.biz/wp-content/uploads/2021/08/digital-world-map-hologram-blue-background-100×100.jpg
• https://fxtop.biz/wp-content/uploads/2021/08/close-up-of-bar-graph-with-executives-negotiating-background-100×100.jpg
• https://fxtop.biz/wp-content/uploads/2021/08/alinma_4.jpg
• https://fxtop.biz/wp-content/uploads/2021/08/alinma_4-100×100.jpg
• https://fxtop.biz/wp-content/uploads/2021/07/83a01f5c-53c8-48f7-88f5-b62c129708dc-847×420.jpg

Коэффициент Сортино – похож на SR, но при расчете учитывается так называемая скорректированная волатильность доходности. Под ней понимается волатильность доходности, полученная только за счет убыточных сделок/отчетных периодов, прибыльные на результат не влияют. В расчете не учитывается безрисковая доходность в виде банковского депозита или годового купона по облигациям. Из-за этого SR несколько завышается, но так как для всех ПАММов он рассчитывается по одной методике, то по нему можно сравнивать эффективность работы управляющих.

Формула и расчет коэффициента Шарпа

За свои заслуги в исследовании финансовой сферы и вклад в образование в сфере бизнеса Ш. Отмечен наградами Американской ассамблеи школ бизнеса и федерации Аналистов в области финансов . Коэффициент Шарпа – это отношение доходность – риск. Данный коэффициент говорит о возможной степени стабильности ожидаемой прибыли. Важно помнить также, что коэффициент Шарпа не может быть ниже 1. Только в этом случае можно говорить о том, что стратегия достаточно эффективна для дальнейшего анализа.

Прошлые результаты не гарантируют конкретных результатов в будущем. Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Согласно исследованиям, акции с более высокой волатильностью, как правило, проигрывают в доходности с поправкой на риск акциям с меньшей волатильностью. Другое исследование показало, что когда фондовый рынок спокоен, доходность с поправкой на риск выше.

Коэффициент Шарпа: использовать с осторожностью

Этот пример расчетов на фондовом рынке – не единственный вариант использования коэффициента Шарпа. По той же методике можно оценивать, например, работу управляющих ПИФами и ETF фондами. Принцип тот же, меняются лишь исходные данные. Как мы уже поняли, на Форекс безрисковый доход нулевой, поэтому формула для внебиржевого валютного рынка упрощается. Нужно разделить среднюю прибыльность на одну сделку за определенное время на стандартное отклонение.

Однако, применять данный параметр можно не только для трейдинга. Его использование возможно и при хранении денег на депозите в банке. В этом случае, в качестве безрисковой доходности можно использовать ставку по депозиту. Коэффициент Сортино – это всего лишь разновидность коэффициента Шарпа. Если https://broker-obzor.com/ учитывает волатильность как в сторону повышения, так и в сторону понижения, то коэффициент Сортино фокусируется только на понижении.

Профессиональные трейдеры хорошо знают, что успех трейдера складывается не только из технического анализа и активных действий на фондовом рынке, но и последующего анализа рынка и полученных на нем результатов. Грамотные действия «в тылу» рыночной борьбы помогут внести своевременные коррективы в работу и улучшить ее. Расчет стандартного отклонения в торговом терминале производится автоматически. Данный показатель дает возможность определить, каким именно образом изменится (уменьшится или увеличится) доходность выбранного актива в сравнении со средней доходностью за выбранный временной промежуток. Коэффициент Шарпа очень важен для анализа Forex-счетов. Он с успехом применяется для их мониторинга многими западными инвесторами.

Как использовать коэффициент Шарпа при инвестициях или торговле на бирже

Рассмотрим еще раз вышеприведенную формулу, которая свидетельствует о том, что величина данного параметра прямо пропорциональна проценту доходности участника торговли и обратно пропорциональна результату его работы. Т.е., какой коэффициент Шарпа должен быть в результате торговли трейдера, зависит от размера его средней прибыли. Чем она выше и стабильнее, тем больше рассматриваемый коэффициент. Эти коэффициенты используются в первую очередь для оценки ваших успехов, а не для анализа рынка. Правильная оценка собственных результатов поможет понять достаточно ли вы получаете прибыли на единицу риска или ваш риск непомерно завышен. А когда доходность наличных денег растет, вы можете разместить часть своих активов на депозитах, чтобы потом снова купить акции, когда ситуация изменится.

Надеюсь, у меня получилось объяснить простым языком что это такое коэффициент Шарпа. В идеале рекомендую создать в Экселе собственную модель, построенную на основе коэффициента с учетом вашего личного риск-менеджмента. Если остались вопросы, пишите в комментариях. Посмотреть коэффициент Шарпа онлайн, например, на сайте Национальной Лиги Управляющих (nlu.ru). Волатильность валютной пары за год (разница между начальным и конечным значением котировок) — 125 пунктов. Он был поддержан рядом американских пенсионных фондов, Компанией Франка Рассела, а также группой профессионалов.